PROSPECTS FOR THE ACQUISITION OF THE RESERVE CURRENCY STATUS BY RUSSIAN RUBLE: FINANCIAL AND LEGAL ASPECTS

ПЕРСПЕКТИВЫ ПРИОБРЕТЕНИЯ РОССИЙСКИМ РУБЛЕМ СТАТУСА РЕЗЕРВНОЙ ВАЛЮТЫ: ФИНАНСОВО-ПРАВОВОЙ АСПЕКТ

Научная статья

Крохина Ю.А.*

Московский Государственный Университет им. Ломоносова, Москва, Россия

* Корреспондирующий автор (jkrokhina[at]mail.ru)

Аннотация

Цель работы. На основе анализа доктринальных взглядов и опыта правового регулирования региональных межгосударственных объединений оценить перспективы придания российской валюте статуса резервной. Доказать, что обеспеченность российского рубля энергоносителями и зерном, позволяет ему претендовать на статус наднациональной расчетной единицы с перспективой получения статуса резервной валюты. Современные условия экономического развития Российской Федерации показывают, что ранее выработанные и считавшиеся классическими правила взаимодействия бюджетной и денежно-кредитной политики не вполне применимы. Перед Россией остро стоит вопрос наладить систему расчетов за энергоносители в национальной валюте, а также разработать правила торговли с дружественными юрисдикциями в валютах этих стран. Решение названых проблем должно быть обеспечено правовым механизмом, лидирующая роль в котором будет отведена административному и финансовому праву. Методы исследования: исследование основано на методах диалектики, формально-юридическом и системном анализе, позволяющих комплексно исследовать тенденции становления российского рубля в качестве резервной валюты. Полученные результаты. Установлено, в новом миропорядке преобладающее значение приобретают национальные валюты. Обеспеченные стратегически важными товарами для цивилизации. Уход из зоны долларовых расчетов актуализировался региональных союзов с участием России и многих других стран.

Ключевые слова: единая валюта, наднациональная валюта, ЕАЭС, БРИКС, валютная система, национальная платежная система.

PROSPECTS FOR THE ACQUISITION OF THE RESERVE CURRENCY STATUS BY RUSSIAN RUBLE: FINANCIAL AND LEGAL ASPECTS

Research article

Krokhina Y.A.*

Lomonosov Moscow State University, Moscow, Russia

* Corresponding author (jkrokhina[at]mail.ru)

Abstract

The aim of the study. To assess the prospects of giving the Russian currency the reserve status, based on the analysis of doctrinal views and experience of legal regulation of regional interstate associations. To prove that the security of the Russian ruble ensured with energy carriers and grain allows it to claim the status of a supranational counting unit with the prospect of obtaining the status of a reserve currency. The current conditions of the economic development of the Russian Federation show that the previously developed and considered classical rules for the interaction of budgetary and monetary policy are not fully applicable. Russia is facing an urgent issue of establishing a system of payments for energy resources in the national currency, as well as developing rules for trading with friendly jurisdictions in the currencies of these countries. The solution of these problems should be provided by a legal mechanism, in which the leading role will be assigned to administrative and financial law. Research methods: the research is based on the methods of dialectics, formal legal and system analysis, which allow a comprehensive study of the tendencies in the forming of the Russian ruble as a reserve currency. The results obtained. It is established that in the new world order, national currencies are gaining predominant significance. Provided with strategically important goods for civilization. The withdrawal from the dollar settlement zone was legislated by regional unions with the participation of Russia and many other countries.

Keywords: common currency, supranational currency, EAEU, BRICS, currency system, national payment system.

Российский рубль имеет экономический потенциал к приобретению статуса резервной валюты, однако финансово-правовой механизм придания рублю статуса резервной валюты требует совершенствования.Полемика о снижении роли доллара в международных расчетах не впервые становится предметом анализа специалистов в области как финансового, так и административного права. Новый виток дебаты о преобладании той или иной валюты получили после введения экономических блокировок странами запада против Российской Федерации. Ученые-экономисты, правоведы и аналитики мировых рынков сходятся во мнении, что в формирующемся миропорядке доминировать будут денежные единицы, обеспеченные реальными стратегически необходимыми товарами для населения планеты (минеральное сырье, драгоценные и иные важные металлы).

Аналитик CreditSuisse Золтан Позар в своем докладе «Бреттон-Вудс III» отметил: «Мы становимся свидетелями рождения Бреттон-Вудс III — нового мирового порядка, сосредоточенного вокруг валют Востока, основанных на сырьевых товарах, которые, скорее всего, ослабят евродолларовую систему и будут способствовать инфляционным силам на Западе» [1]. Добавим, что этот экономист ранее работал в ФРС и Минфине США.

В современных реалиях вхождение в зону недолларовой системы торговли актуально не только для России, но и для ее партнеров по региональным союзам – странам членам ЕАЭС, БРИКС, а также для Ирана, Турции и ряда других. Названые страны также испытывают серьезное давление со стороны стран-эмитентов мировых резервных валют. В отдельных случаях страны используют свои валюты как геополитическое оружие, от которого иные государства вынуждены защищаться.

Введенные недружественными странами финансовые блокады, фактически отгородили Россию от мировых рынков денежного и ресурсного капитала и практически свели к нулю возможность конвертации рубля в иные резервные валюты. Тем самым пострадал внешнеэкономический оборот. Подобная ситуация вынудила Россию принять ответные экономические и финансово-правовые меры в виде получения оплаты за экспортируемые энергоносители в рублях. Однако перевод внешнеторговых контрактов в рубли промежуточная мера. Окончательное решение выхода России из экономического вакуума видится в создании новой наднациональной платежной единицы для расчетов с дружественными странами.

В этой связи целесообразно изучить опыт формирования и правового регулирования бывшей общеевропейской валюты экю, а также правовое обеспечение наднациональных валют иных региональных союзов [2, С. 74-79],[4, С. 2-9],[9, С. 31].

В 1971 году доллар по решению страны-эмитента утратил золотой паритет. После этого аналогичные решения стали принимать регуляторы по иным валютам. В результате обеспеченность денежных единиц различных стран свелась исключительно к производимым ими товарам(произведенным самим странами-эмитентами или товарами, которые торговались через такие валюты). Следовательно, реализация российского газа или нефти за рубли в иные юрисдикции укрепляет их экономическую основу и национальную валюту. После принятия Россией ответных мер по защите от экономических санкций и перевода расчетов в рубли, валюты недружественных стран перестанут получать подпитку за счет российской финансовой системы.

К сегодняшнему дню большинство покупателей российского газа из стран Евросоюза перешли на расчеты в рублях. В условиях сокращения покупки импортных товаров, для России оплата энергоносителей в национальной валюте приведет к укреплению последней. Тем самым доллар и евро будут обеспечивать стоимость российской валюты.

Если для стран ЕС расчеты в иной, чем евро валюте, повлечет увеличение инфляционных процессов, то для России это потенциал укрепления и возможность контролировать цены на продукты питания и, тем самым, оказывать серьезное влияние на платежеспособность домашних хозяйств. В этой связи задачами финансового и административного законодательства становятся

1) обеспечение юридическими средствами сделок по купле-продаже всеми российскими товарами, экспортируемыми в недружественные страны;

2) создание правового механизма по защите полученных средств от прямого изъятия или блокировки исполнения договорных обязательств.

Если финансово-административный правовой механизм окажется эффективным, то экспансия рубля в оплатах поставок зерна, металлов и иной важной продукции создаст экономические предпосылки для придания российской валюте статуса резервной. Нечто похожее в современном миропорядке происходит с китайским юанем.

 Но для этого финансово-правовое и административно-правовое регулирование должны:

1) объединить свои усилия по правовому регулированию денежного и валютного обращения;

2) выработать механизмы репатриации средств, полученных от экспорта российской продукции;

3) интегрироваться в систему международно-правового регулирования.

По аналогии с налоговым правом – в части денежно-кредитного и валютного регулирования стать изначально международно-правовыми.

Валютная интеграция была главной политико-правовой идеей первоначальной редакции договора о создании ЕАЭС. Но доработанная и ныне действующая редакция содержит намерения стран-участниц только о перспективе сближения позиций в данном вопросе.

Исследователи расходятся во мнениях относительно жизнеспособности идеи интеграции в рамках ЕАЭС валютного союза [5, С. 16-20],[10, С. 82-113].

Одни аналитики в процессе трансформации от валютной автономии к единой денежной единице видят существенные преимущества для стран-участниц. В качестве положительных аспектов отмечают эффективную борьбу с инфляцией, снижение ключевых процентных ставок национальных регуляторов и. в дальнейшей перспективе, облегчение налогового бремени. Нельзя не согласиться, что в условиях внутренней торговли в ЕАЭС посредством единой валюты страны-участницы могут позволить сокращение золотовалютных запасов и направить высвободившую часть на экономическое развитие, инвестиционную деятельность [6, с. 4-12].

Другие исследователи выделяют отрицательные аспекты валютной интеграции, которые сводятся к опасениям потери экономического суверенитета, невозможности национальным регуляторам влиять на уровень инфляции, регулировать курс местной валюты и. тем самым, невозможности влиять на конкурентоспособность внутренних экспортируемых товаров [7, С. 60-72]; [11, С. 139]. Здесь также следует учитывать и фактор влияния крупных экономик на более слабые. В условиях интегрированной денежной системы волатильность валюты ЕАЭС будет более чем на 50 % зависеть от внутренней экономики, качества государственного управления, внешнеполитического курса России и примерно на 40 % от состояния экономики Казахстана. Следует принимать во внимание эффективность правового регулирования в исторической ретроспективе союзов стран. Опыт прошлых лет показывает, что в рамках ТС и ЕАЭС заключенные договоры часто не исполнялись, отдельные страны (например, Казахстан) открыто игнорировали соглашения об интеграции налоговой политики.

Анализируя вышеприведенную полемику целесообразно, на наш взгляд, принимать во внимание опыт интеграции валют в иных региональных союзах. Для России наиболее релевантным может оказаться практика Европейского Союза. В первую очередь следует учесть ошибки, допущенные ЕС и обусловленные ускоренным процессом валютной интеграции. Поставив создание единой валюты в приоритет, ЕС игнорировал фактор «слабой экономики». Как следствие, неустойчивая экономика Греции повлекла образование большого объема внутреннего долга, наращенного с одной целью – поддержать среднеевропейский уровень жизни, обещанный жителям Греции правящей партией.

Рассматривая спорные позиции о валютной интеграции, российским ученым в сфере финансового и административного права следует учитывать текущие внешнеполитическую и экономическую ситуации. Современные реалии диктуют необходимость создания единой валюты в региональных союзах с участием России. Отдельными экспертами аргументирована позиция о придании российскому рублю статуса единой валютой ЕАЭС. Авторы обоснованно полагают, что это облегчило бы экономическое взаимодействие и снизило уровень зависимости от традиционных валют доллара и евро [12, С. 23-28].

При всей привлекательности рассмотренной идеи, следует понимать, что единая валюта не только расчетная единица, но и прежде всего гарант внутренней экономической безопасности. Финансовый рынок страны-эмитента единой валюты должен быть развитым, стабильным, иметь эффективное правовое регулирование. Относительно Российской Федерации подобный аргумент не выдерживается. В то же время в Российской Федерации сильный регулятор в лице Центрального банка, он имеет стабильное и устойчивое правовое регулирование, надежно выполняет функцию эмиссионного центра и проводит согласованную национальную финансовую политику. Тем самым, единая национальная валюта – формула очень тонкой настройки, сочетающая внешнеполитические, экономические и юридические факторы.

Одновременно, как было отмечено ранее, на формирование платежеспособности и курса единой валюты будет оказывать не только экономика России, но и Казахстана. Современные реалии должны повлечь создание внутри ЕАЭС интегрированных рынков энергоносителей с целью установления цен на нефть и газ в новой денежной единице. Именно такие сырьевые рынки создадут фундамент единой евразийской валюты и позволят обеспечивать торговые сделки.

По мере становления торговли энергоносителями за единую денежную единицу необходимо создавать объединенный рынок пшеницы. В рамках ЕАЭС самым крупным экспортером этого стратегически важного продукта является Россия. Принимая во внимание возможности Казахстана по экспорту пшеницы, в границах ЕАЭС перспективно образование хлеботорговой биржи. Экспорт минерального сырья и пшеницы за единую валюту АЕЭС будет способствовать е укреплению и позволит претендовать на статус региональной.

Действующая в России национальная платежная система «Мир» в определенной мере заменила зарубежные платежные системы VISA, MASTERCARD. Потенциал российской платежной системы позволяет утверждать о возможности ее обслуживания расчетов внутри ЕАЭС.

Кроме рассмотренного регионального союза, Россия является членом БРИКС, страны-участницы которого также заинтересованы в освобождении от зависимости доллара в международных расчетах и для реализации поставленной цели начали построение новой финансовой системы. Президент Венесуэлы Николас Мадуро Морос заявил, что «… страны БРИКС иихстроящаяся финансовая архитектура станут важным участником зарождающегося мира — новая система не будет использована как политический инструмент против стран так, как используют доллар. Пять развивающихся стран – Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка – начали строить архитектуру финансового, экономического, коммерческого, политического сотрудничества, стремятся стать одним из главных действующих лиц зарождающегося мира. Цель – создать новую финансовую систему, которая неиспользует международную банковскую деятельность вкачестве политического инструмента для нападений, нанесения ущерба странам или смены режима, как это было сделано вВенесуэле» [8].

Таким образом, специалистам в области административного и финансового права следует развивать совместные сравнительно-правовые исследования организации и функционирования единых платежных систем, денежно-кредитных политик стран-участниц ЕАЭС и БРИКС, организацию и функционирование наднациональных банков экономических союзов.

Конфликт интересов  Не указан.

Conflict of Interest  None declared.