INFLUENCE OF SANCTIONS ON THE DEVELOPMENT OF ESG AGENDA IN RUSSIA: CHALLENGES AND OPPORTUNITIES

Как известно, ESG – термин, который получил жизнеспособность с ростом внимания к «зеленой» экономики в контексте устойчиво развития на различных уровнях. Несмотря на множество барьеров, связанных не только с несовершенством законодательства, но и мощным лоббированием нефтегазовой элиты, а также других факторов, ESG как философия ведения бизнеса, основанная на общих принципах устойчивого развития, получила в России широкое распространение. Нужно отметить, что широкое распространение и активное использование политики ESG в России началось лишь в последние несколько лет, а сама ESG-повестка на фоне геополитической трансформации претерпела большие изменения, переживая такие стадии как: развитие, спад, восстановление.

Методологическая база исследования, проведенного автором в рамках данной статьи, составлена общенаучными методами, такими как анализ, синтез и обобщение, которые позволили оценить развитие ESG-повестки в России в ретроспективе, а также в настоящее время в условиях санкционных ограничений

Стоит отметить, что международные компании стали первыми внедрять принципы ESG, реализовывать «зеленые проекты» и открывать отчетность по ESG-деятельности. Именно глобальные компании, функционирующие в России, показывали свои практики российскому бизнесу и делились опытом. Яркими примерами выступают такие корпорации как Икея, Nokian Tyres, Coca cola, Procter and Gamble и пр.

Чтобы считаться устойчивой, компания должна соответствовать ESG-критериям, которые устанавливали инвесторы, рейтинговые агентства и компании, такие как Sustainalytics или RobecoSAM. До 2022 года российские предприятия ориентировались на стандарты признанных во всем мире рейтинговых агентств: Ernst&Young, KPMG, Deloitte и PricewaterhouseCoopers (PwC). В 2021 году в соответствии с данными бюро «Теперь так», большинство российских проектов было направлено на обращение с отходами, охрану окружающей среды, заботу об экологии. Остальные аспекты – социальная ответственность и корпоративное управление были менее развиты.

Нормативная база ESG в России начала складываться еще в 1990-х. Однако самое первое значимое событие в рамках правового регулирования ESG состоялось в 2018 году, когда Президент подписал Указ «О национальных целях и стратегических задачах развития Российской Федерации на период до 2024 года»

Еще в 2018 году состоялся первый выпуск официальных зеленых облигаций – долговых ценных бумаг, которые предоставляются на условиях возвратности, а средства от их реализации направлены на реализацию зеленых проектов. Первой компанией, выпустившей такие бонды на Московской бирже общим объемом 1,1 млрд. руб., является компания «Ресурсосбережение ХМАО», а первой компанией, разместившей зеленые облигации на международном рынке, стала компания РЖД. В 2019 году на Московской бирже появился отдельный сектор «Устойчивое развитие», а в 2021 году был достигнут рекордный объем выпуска российских зеленых облигаций – более 200 млрд. руб.

Таким образом, можно сделать вывод о достаточно стабильном развитии ESG-повестки в России с 2018-2021 года.

Однако в 2022 году наступил переломный момент. С обострением геополитической ситуации Россия подверглась многочисленным санкционным ограничениям со стороны иностранных государств. С начала 2022 года в соответствии с данными глобальной базы против России было введено 19 535 новых санкций, а их общее количество (включая введенные в период 2014-2022 гг.) достигло 21 758

Ограничения затронули большинство отраслей и видов производства, оказывая негативное влияние на деятельность российских фирм, нарушая сложившиеся в течение длительного периода цепочки поставок, вынуждая предприятия прибегать к параллельному импорту, что значительно удорожает производимую с участием этих товаров продукцию. К сожалению, импортозамещение в полной мере не сложилось, изменились лишь поставщики оборудования и услуг – с занимавших ранее преимущественную часть импорта европейских компаний на компании Китая и Юго-Восточной Азии. Ограничен доступ к рынкам капитала, к технологиям и инновациям.

В таких условиях, безусловно, бизнес был вынужден быстро реагировать на вызовы и подстраиваться под новые условия.  

Безусловно, трансформация геополитического ландшафта отразились и на развитии ESG в России. Ряд зарубежных и глобальных компаний покинули российский рынок, практических прекратив финансировать и обеспечивать современную технологическую основу совместных ESG-проектов. Таких примеров много, в частности участие IKEA в проекте по переработке деревянной мебели, хотя уже в первый год компания переработала 250 тонн мебели. Это и проекты Nissan Group, связанные с сокращением выброса CO2, потребления воды и образованием отходов. Широко известен проект Coca- Cola «Разделяй с нами» по раздельному сбору мусора и деятельность компании по сокращению выбросов парниковых газов – целью проекта являлось сокращение к 2025 года на 30%. Более того, по данным проекта «ESG-клуб первых», за время деятельности на российском рынке компания вложила порядка 5.5 млрд. руб. в социальные проекты. Известность получили проекты H&M Group в сфере переработки текстиля для повторной носки и Nokian Tyres с проектом не просто ликвидации незаконных свалок шин, но и их переработки с использованием вторичного сырья при строительстве дорог.

Нужно отметить, что несмотря на определенные успехи в развитии ESG-повестки российскими предприятиями, прекращение деятельности приведенных выше и других компаний не только негативно отразилось на обществе и экологии, но и отрицательно повлияло на само развитие практик ESG и значительно снизило темпы позитивных изменений.

По данным исследования компании «Михайлов и партнеры», целевой аудиторией которого являлись ESG-специалисты и менеджмент российских компаний, аналитики рейтинговых агентств, эксперты (всего 286 респондента) в 2022 году многие компании пересмотрели цели, планы и бюджеты в сфере ESG: 40% компаний сократили бюджеты на ESG-развитие; 52% – собираются корректировать свои ESG-цели

По данным Института государственного и муниципального управления Высшей школы экономики, в котором приняли участие 55 крупных компаний России: 34% внесли корректировки в планы (преимущественно в сторону снижения) по устойчивому развитию, 16% частично их пересмотрели. 15% предприятий планируют сократить затраты на ESG-мероприятия, а 8% заявили об отказе от проведения «зеленых» мероприятий

В соответствии с исследованием, проводимым компанией «Лига зеленых брендов», в котором приняли участие более 50 крупнейших компаний России, 49% респондентов планируют оптимизировать затраты в сфере ESG (как известно, в России термин «оптимизация» практически означает снижение объектов финансирования), а 19% уже отметили сокращение финансирования ESG-проектов

Тем не менее, нельзя не отметить, что все же многие компании в 2022 году пытались сохранить положительный настрой в сфере ESG и продолжи работу в данном направлении.

Изменения произошли и в фокусе на составляющих ESG. Из-за кризиса произошла переориентация с E (экологического) фактора на S (социальный). На первое место вышли вопросы помощи человеку и поддержки сотрудников. По данным исследования «Лиги зеленых брендов», проводимом в 2022 г., 29,4% из 50 крупных компаний России отметили смещение фокуса внимания на социальную составляющую ESG. Такая тенденция сохраняется и в 2024 году

Как известно, из страны ушли и международные аудиторские компании. Соответственно оценка деятельности в сфере ESG стала прерогативой российских рейтинговых агентств, в частности, Национального рейтингового агентства (НРА), Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА), «Эксперт РА», подразделений Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) и многих других. Важно отметить, что каждое агентство разработало свои критерии и использовало свою методику оценивания. Таким образом, появилась большая проблема – отсутствие единого подхода к оценке ESG-деятельности, одна и та же компания в разных рейтингах могла занимать разное положение.

Следующий важный аспект влияния санкционного давления – падение выпуска зеленых облигаций в 2022 году в совокупном объеме на 106 млрд. руб.

Таким образом, можем отметить, что ESG-повестка отошла на второй план, в связи с необходимостью стабилизации основной деятельности компаний. В начале 2023 года эксперты давали разные прогнозы касательно дальнейшего развития ESG в России: одни прогнозировали курс на восстановление ESG и переориентацию на Восток, другие считали, что данная тема будет не актуальна еще долгое время. Попробуем оценить влияние принятых в России мер для снижения последствий санкционного давления и восстановления и развития ESG в стране.

Прежде всего, отметим что главную роль в стимулировании развития повестки, безусловно, играет государство, которое очень быстро отреагировало на возникшие проблемы. Так, в 2023 году Центробанк предложил унифицировать определение рейтинга и ввести единую систему оценивания, а в апреле 2024 года такой рейтинг был уже разработан.

С 1 февраля 2024 года ЭКГ-рейтинг стал основой национального стандарта «Индекс деловой репутации субъектов предпринимательской деятельности». Таким образом, была устранена проблема множественности подходов к присвоению ESG-рейтингов. Более того, новый стандарт показал очень быстрые результаты – за год после внедрения количество участников ЭКГ-рейтинга выросло со ста тысяч до 7 миллионов хозяйствующих субъектов разного уровня: от индивидуальных предпринимателей до крупнейших бизнесов страны.

Помимо ЭКГ-рейтинга в этой области ведутся и другие работы. Осенью 2023 года Президент утвердил новую климатическую доктрину. Ключевой долгосрочной целью климатической политики страны, согласно документу, является достижение углеродной нейтральности не позднее 2060 года. Также подчеркивается, что в целом долгосрочное решение проблемы изменения климата возможно только при участии всех государств

С 2024 года в БРИКС появились новые участники — ОАЭ и Саудовская Аравия. Эти страны серьёзно подходят к вопросам ответственного потребления и низкоуглеродного развития, поэтому создание новой структуры может быть продуктивным. Именно ОАЭ в 2023 году принимали Всемирный климатический саммит COP28, правительству этой страны интересны ESG-тренды, так что сотрудничество в «зелёной» сфере актуально для российских партнёров

Одновременно государство дополнительно стимулирует компании на сохранение и развитие зеленых проектов: в 2022 году был принят закон «О побочных продуктах животноводства», внесены поправки в ФЗ «О недрах» и «Об отходах производства и потребления». Более того, с 2023 года компании, занимающиеся переработкой отходов, смогут получить субсидии. Созданы новостройки с «зелёным» сертификатом, которые могут участвовать в льготных ипотечных программах. Осенью 2023 года состоялся первый выпуск ипотечных облигаций устойчивого развития почти на 30 млрд руб., который обеспечен социальными и зелеными жилищными кредитами.

Также отдельно нужно отметить активную деятельность «Сбер». Компания ввела политику ответственного финансирования, которая включает в себя 5 уровней ESG-рисков. Для тех заёмщиков с хорошим ESG-рейтингом предусмотрены пониженные процентные ставки. И наоборот – некоторым кредиторам может быть отказано в кредите в связи с низким уровнем ESG- рейтинга. Вместе с тем в 2023 году возросла потребность в ESG-кредитовании.

Портфель ответственного финансирования Сбера увеличился в 2 раза и превысил 2,5 трлн рублей. Большая часть — кредиты с ESG-ковенантами, 20% — кредиты на реализацию зелёных или социальных проектов

В 2023 году рынок зеленых облигаций постепенно восстановился: прирост составил 34% и достиг 142 млрд. руб., а по состоянию на март 2024 года объем зеленых облигаций составил уже 230 млрд. руб.

Таким образом, в настоящее время трансформация бизнеса в сторону ESG поощряется различными способами, а государство выступает главной движущей силой. Несмотря на значительный спад в 2022 году на фоне многочисленных ограничений, ESG-повестка показывает достаточно хорошие результаты, наблюдается рост ее популярности среди российских компаний. В заключение можно отметить, что санкции, несмотря на негативные последствия, могут стать катализатором для ускоренного развития ESG-повестки в России. Однако все еще предстоит достаточного много работы для достижения высокого уровня устойчивого развития российского бизнеса.