INVESTMENT POTENTIAL OF INSURANCE ACTIVITYAT DIFFERENT TERRITORIAL LEVELS

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ СТРАХОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РАЗНЫХ ТЕРРИТОРИАЛЬНЫХ УРОВНЯХ

Научная статья

Суменкова Л.А.*

ORCID: 0000-0002-2055-3708;

Институт географии им. В.Б. Сочавы СО РАН, Иркутск, Россия

* Корреспондирующий автор (sumenkova_la[at]mail.ru)

Аннотация

В статье рассматриваются ключевые позиции инвестиционной деятельности российских страховщиков. Исследуется информация по статьям доходности страховых инвесторов согласно их формам собственности (российская, иностранная и совместная). Приводится финансовый анализ инвестиционной структуры отечественных страховщиков (в процентных и финансовых значениях). Выявлены основные факторы, влияющие на инвестиционную политику в страховой деятельности на разных территориальных уровнях. С помощью территориальной дифференциации определены основные особенности при оценке факторов. На основе финансовых результатов инвестиционной деятельности российских страховщиков дается оценка их инвестиционным возможностям и потенциалу в целом.

Ключевые слова: инвестиции, инвестиционный потенциал, собственность, страхование, страховщики.

INVESTMENT POTENTIAL OF INSURANCE ACTIVITYAT DIFFERENT TERRITORIAL LEVELS

Research article

Sumenkova L.A.*

ORCID: 0000-0002-2055-3708,

V.B. Sochava Institute of Geography of the Siberian Branch of the Russian Academy of Sciences, Irkutsk, Russia

* Corresponding author (sumenkova_la[at]mail.ru)

Abstract

The article discusses the key positions of investment activity of Russian insurers. The authors investigate the information on the items of income of insurance investors according to their forms of ownership (Russian, foreign and joint) and also conduct a financial analysis of the investment structure of domestic insurers (in percentage and financial values). The study identifies the key factors influencing the investment policy in insurance activities at different territorial levels. With the help of territorial differentiation, the main features in the assessment of factors are determined. Based on the financial results of the investment activities of Russian insurers, the article provides an assessment of their investment opportunities and general potential.

Keywords: investments, investment potential, property, insurance, insurers.

Введение

В настоящее время инвестиции в российском страховании рассматриваются в научных исследованиях с разных позиций. Например, в работе [1] выявлена роль инвестиционной деятельности в финансовом потенциале страховщика. В других трудах изучены принципы распределения финансовых активов в инвестиционном портфеле [2]. Сравнение отечественного и зарубежного портфеля приводится в работе [3]. Специалисты в области страховых продаж исследуют перспективы и направления модернизации страховых инвестиций [4]. Иные научные труды [5] посвящены инвестиционной деятельности в условиях динамики рынка и т.д. Рациональные подходы перечисленных научных трудов учитывались в авторском исследовании. Вспомогательным дополнением в изучении страхового потенциала послужила специализированная литература по основной терминологии страхового бизнеса [6]. Данное исследование следует отнести к комплексному, так как оно находится в нескольких научных областях изучения. Инвестиционный потенциал рассматривается не только с экономической (финансовой) стороны, но и с позиции территориальной (экономико-географической) дифференциации. Современный анализ исследования и его выводы будут актуальны для большого круга специалистов в области экономики, статистики, аналитики, а также экономической и социальной географии.

Анализ инвестиционной деятельности страховщиков

За 2020 г. доходы по инвестициям отечественных страховых организаций насчитывали по всем видам собственности 293 млрд руб. По формам собственности распределение денежных средств следующее: российская собственность 262 млрд руб. (или 89,4%), иностранная собственность 12,3 млрд руб. (4,2%) и оставшиеся средства в размере 18,7 млрд руб. (6,4%) приходятся на совместную российскую и иностранную собственность. При этом частная собственность в российском сегменте имеет ключевую роль, так как ее доходность составляет 83% средств по всем формам собственности [7], [8].

Анализ классификации по статьям дохода за 2020 г. показал, что по всем формам собственности наибольшую прибыль приносят страховщикам проценты к получению (137 млрд руб.). Затем следует изменение стоимости финансовых вложений в результате корректировки оценки (71,5 млрд руб.). В первой тройке также числятся доходы от участия в других организациях (2,5 млрд руб.). Логично отметить, что по всем статьям дохода основная прибыль распределяется по страховщикам с частной формой собственности (80%, 89,5% и 84% соответственно) [7], [8].

В инвестиционную структуру отечественных страховщиков входит 12 ключевых направлений (см. рисунок 1).

Рис. 1 – Инвестиционная структура российских страховщиков, 2020 г.

Примечание: Составлено автором по [7], [8], [9]

 

Как видно из диаграммы, в 2020 г. отечественные страховщики предпочли вложить свои свободные финансовые активы в облигации, выпущенные, как государственным, так и частным сектором (20,9% и 27,3% соответственно). Также в топе-5 приоритетных направлений были депозиты в банках (15,1%), инвестиции в дебиторскую задолженность (10,5%) и отложенные аквизиционные расходы (8%). Оставшиеся 18,2% доходов распределились между другими позициями инвестиционной деятельности российских страховщиков. В финансовом эквиваленте инвестиционная структура страховых организаций на 2020 г. имеет следующий вид: 1,4 трлн руб. были вложены в облигации, выпущенные государственным и частным сектором; на депозиты в банки отправлено 743,1 млрд руб.; различных акций куплено на 202 млрд руб. Итоговая сумма инвестиционных вложений страховщиков составила 2,5 трлн руб. [7], [8], [9]. Общая доходность страховщиков в 2020 г. по основным инвестиционным направлениям имела положительную динамику и составила 10,4%, что на 0,6% выше по отношению к предшествующему году [10].

Факторы, влияющие на инвестиционную политику страховщиков

По данным соцопроса руководителей организаций (менеджеров) за 2020 г., на инвестиционную деятельность страховщиков оказывают влияние как внешние, так и внутренние факторы. Сводные данные по 16 позициям на разных территориальных уровнях представлены в таблице 1.

 

Таблица 1 – Распределение страховых организаций по оценке факторов, влияющих на инвестиционную деятельность, 2020 г.

Примечание: составлено автором по [7], [8]

 

Анализ таблицы свидетельствует о том, что больше половины страховых организаций в РФ ориентируется при проведении инвестиционной политики на пять основных позиций: стабильность экономической ситуации в стране (69%), инфляционная политика в стране (65%), объем собственных финансовых средств (61%), инвестиционные риски (60%) и процент коммерческого кредита (58%). Следует отметить, что за последние несколько лет по некоторым позициям наблюдается процентный рост. Так, например, по сравнению с 2017 г. число страховщиков, ориентированных на стабильность ситуацию и инфляционную политику в стране увеличилось на 12% на каждую позицию. Также с 2017 г. возрастает актуальность у таких факторов, как инвестиционные риски (на 9%), нормативно-правовая база, регулирующая инвестиционные процессы (на 9%), параметры курсовой политики в стране (на 10%) и колебание цен на мировом рынке энергоносителей (на 8%). Однако, если по одним факторам наблюдается увеличение, то остальные должны терять свою актуальность у страховщиков. К таким факторам относятся: спрос на продукцию организации (-3%), количество квалифицированных работников (-3%) и др. В целом сводные показатели имеют среднее значение по стране и перераспределяются от года к году равномерно [7], [8].

Территориальная дифференциация выявляет некоторые особенности:

1. В г. Санкт-Петербург приоритетным фактором при инвестиционной деятельности выступает стабильность экономической ситуации в стране. Здесь наблюдается максимальное значение данного показателя (80%).
2. Меньше всего (по отношению к среднероссийским показателям) страховщики Северо-Кавказского федерального округа ориентированы на внешнюю экономическую ситуацию и доступ к мировым рынкам.
3. Почти половина (48%) страховых организаций в г. Севастополь указывают, что нехватка квалифицированных работников является для них сдерживающим фактором для ведения инвестиционной деятельности.

Инвестиционные возможности отечественных страховщиков

В финансовой плоскости инвестиционный потенциал отечественных страховщиков можно оценить в показателе разницы доходов от страховой деятельности и расходов на страховые резервы и следующие инвестиции. В таблице 2 данный показатель на 2020 г. отражен в административно-территориальном разрезе.

 

Таблица 2 – Финансовые результаты инвестиционной деятельности отечественных страховщиков на 2020 г.

Административно-территориальные единицы	Показатель, млрд руб.
Центральный федеральный округ	203096
Северо-Западный федеральный округ	505,8
Южный федеральный округ (с 29.07.2016)	227,8
Северо-Кавказский федеральный округ	168,4
Приволжский федеральный округ	757,9
Уральский федеральный округ	1534,6
Сибирский федеральный округ	910,5
Дальневосточный федеральный округ	177,2
г. Москва	194269,1
г. Санкт-Петербург	н.д.
г. Севастополь	н.д.

Примечание: составлено автором по [7], [8], [9]  

Рассчитанный показатель на 2020 г. показал, что максимальными инвестиционными возможностями обладают страховщики Центрального федерального округа (203 млрд руб. или 50% от РФ), г. Москва (194,2 млрд руб. или 48,3%). Среди остальных федеральных округов выделяются Уральский (1,5 млрд руб.), Сибирский (910 млн руб.) и Приволжский (757,9 млн руб.) [7], [8], [9]. Перспективный инвестиционный потенциал у страховщиков в данных федеральных округах объясняется присутствием на территории большого количества промышленных предприятий и соответственно значительной прибылью от ведения страховой деятельности, часть из которой в последующем будет вложена в инвестиции. В целом российские страховые организации разных территориальных уровней имеют положительное сальдо от ведения инвестиционной деятельности.

Заключение

Результаты исследования можно записать в кратких выводах:

1. Структура инвестиционного портфеля отечественных страховщиков ориентирована на получение дохода от процентов (облигации, депозиты).
2. На инвестиционную политику российских страховщиков влияет множество факторов (16 направлений). Однако ориентиры выставляются согласно общей экономической ситуации в стране, уровнем инфляции, а также наличием временно свободных денежных средств самого инвестора.
3. Об инвестиционном потенциале страховщиков следует судить не только по структуре, объему и факторам влияния. Важным показателем служит положительная или отрицательная финансовая результативность от ведения инвестиционной деятельности страховщика.

Финансирование Исследование выполнено за счет средств государственного задания АААА-А19-119080700040-8.	Funding The study was carried out at the expense of the state order АААА-А19-119080700040-8.
Конфликт интересов Не указан.	Conflict of Interest None declared.

Список литературы / References

1. Слепухина Ю.Э. Финансовый потенциал страховой организации / Ю.Э. Слепухина, А.Ю. Казак // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. — 2009. — № 4. — С. 175-179.
2. Улыбина Л.К. Инвестиционная деятельность страховщиков / Л.К. Улыбина, Д.А. Гончарова // The scientific heritage. — 2020. — № 54. — С. 26-28.
3. Артемова Е.Е. Особенности инвестиционной деятельности российских и зарубежных страховых компаний / Е.Е. Артемова, Н.Ю. Колесников // Вестник МФЮА. — 2013. — № 3. — С. 136-145.
4. Умяров Р.А. Проблемы страховых инвестиций в контексте обеспечения экономической безопасности региона / Р.А. Умяров // Вестник Прикамского социального института. — 2020. — № 1 (85). — C. 106–114.
5. Козлова О.Н. Инвестиционная деятельность страховых организаций: возможности, перспективы и направления развития / О.Н. Козлова, Е.А. Калачева, И.В. Калачева // Финансы и кредит. — 2018. — Т.24 № 9. — С. 2056 — 2074.
6. Юлдашев Р.Т. Страховой бизнес: Словарь-справочник / Сост. Р.Т. Юлдашев. – М.: Анкил, 2005. – 832 с.
7. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. – URL: http:// www.fedstat.ru (дата обращения 15.06.2021).
8. Единая межведомственная информационно-статистическая система [Электронный ресурс]. – URL: http://fedstat.ru/ (дата обращения 15.06.2021).
9. Обзор ключевых показателей деятельности страховщиков. Банк России. — 2020. — №4. — С. 19-21.
10. Банк России. Финансовые рынки. Страхование [Электронный ресурс]. – URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения 18.06.2021).

Список литературы на английском языке / References in English

1. Slepuhina YU.E. Finansovyj potencial strahovoj organizacii [Financial potential of an insurance organization] / YU.E. Slepuhina, A.YU. Kazak // Vestnik Saratovskogo gosudarstvennogo social'no-ekonomicheskogo universiteta [Bulletin of the Saratov State Social and Economic University]. — 2009. — № 4. — Pp. 175-179. [in Russian]
2. Ulybina L.K. Investicionnaya deyatel'nost' strahovshchikov [Investment activity of insurers] / L.K. Ulybina, D.A. Goncharova // The scientific heritage. — 2020. — № 54. — Pp. 26-28. [in Russian]
3. Artemova E.E. Osobennosti investicionnoj deyatel'nosti rossijskih i zarubezhnyh strahovyh kompanij [Features of investment activities of Russian and foreign insurance companies] / E.E. Artemova, N.YU. Kolesnikov // Vestnik MFYUA [Bulletin MFUA]. — 2013. — № 3. — Pp. 136-145. [in Russian]
4. Umyarov R.A. Problemy strahovyh investicij v kontekste obespecheniya ekonomicheskoj bezopasnosti regiona [Problems of insurance investments in the context of ensuring the economic security of the region] / R.A. Umyarov // Vestnik Prikamskogo social'nogo instituta [Prikamsk social institute bulletin]. — 2020. — № 1 (85). — Pp. 106–114. [in Russian]
5. Kozlova O.N. Investicionnaya deyatel'nost' strahovyh organizacij: vozmozhnosti, perspektivy i napravleniya razvitiya [Investment activity of insurance organizations: opportunities, prospects and directions of development] / O.N. Kozlova, E.A. Kalacheva, I.V. Kalacheva // Finansy i kredit [Finance and credit]. — 2018. — Vol. 24 № 9. — Pp. 2056 — 2074. [in Russian]
6. YUldashev R.T. Strahovoj biznes: Slovar'-spravochnik / Comp. R.T. YUldashev. – M.: Ankil, 2005. – 832 p. [in Russian]
7. Federal'naya sluzhba gosudarstvennoj statistiki [Federal State Statistics Service] [Electronic resource]. – URL: http:// www.fedstat.ru (accessed: 15.06.2021). [in Russian]
8. Edinaya mezhvedomstvennaya informacionno-statisticheskaya sistema [Unified interdepartmental information and statistical system] [Electronic resource]. – URL: http://fedstat.ru/ (accessed: 15.06.2021). [in Russian]
9. Obzor klyuchevyh pokazatelej deyatel'nosti strahovshchikov. Bank Rossii [Review of key performance indicators of insurers. Bank of Russia]. — 2020. — №4. — Pp. 19-21. [in Russian]
10. Bank Rossii. Finansovye rynki. Strahovanie [Bank of Russia. Financial markets. Insurance] [Electronic resource]. – URL: https://www.cbr.ru/ (accessed: 18.06.2021). [in Russian]