УПРАВЛЕНИЕ РЕЗЕРВАМИ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕННСИОННЫХ ФОНДОВ

Хурухова Х.Р.

Аспирант, Тюменский государственный университет

УПРАВЛЕНИЕ РЕЗЕРВАМИ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕННСИОННЫХ ФОНДОВ

Аннотация

В статье описан негосударственный уровень пенсионной реформы, деятельность негосударственных фондов, формирование и управление пенсионными фондами.                                                                                 

Ключевые слова: пенсионная реформа, негосударственные пенсионные фонды, формирование НПФ, резервы пенсионного фонда, депозитарий, управляющие компании.

Khurukhova Kh.R.

Postgraduate student, Tyumen State University

MANAGEMENT OF THE RESERVES OF NON-STATE PENSION FUNDS

Abstract

The article describes a non-state level of the pension reform, activities of non-governmental funds, formation and management of pension funds.

Keywords: pension reform, non-state pension funds, formation of NPF pension reserves of the Fund, the Depositary and managing companies.

В мире практика использования негосударственных пенсионных фондов существует уже достаточно давно, при этом мировой рынок негосударственных пенсионных фондов занимает весомую долю мирового инвестиционного капитала.

Негосударственный уровень пенсионной системы сегодня является неотъемлемой составляющей подавляющего большинства пенсионных систем в странах мира. С одной стороны наличие негосударственного уровня пенсионной системы обеспечивает дополнительные гарантии социально-экономической защиты граждан соответствующей страны и поддерживает стабильность пенсионной системы в целом, а с другой - введение негосударственного уровня пенсионной системы создает предпосылки для формирования в экономике страны значительного объема долгосрочных пенсионных накоплений как существенного инвестиционного ресурса.

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) - новый финансовый институт для подавляющего большинства населения, формируют накопительную часть пенсии (рис. 1).

Однако, в мире они являются одними из наиболее популярных средств осуществления сбережений, в том числе на старость, в противовес банковским депозитам и иностранной валюте.

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) является элементом третьего уровня новой пенсионной системы, которая создается в РФ.

Рис.1. Схема формирования пенсии

Такие институты предоставлять услуги по негосударственному пенсионному обеспечению, главной целью которого является обеспечение получения людьми дополнительных к общеобязательному государственному пенсионному страхованию пенсионных выплат.

Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) это объединение средств, поступающих в него в пользу будущих получателей пенсионных выплат - участников такого фонда.

НПФ - юридическое лицо (непредпринимательское общество), которое имеет статус неприбыльной организации (т.е. прибыль не распределяется в пользу учредителей НПФ, а направляется на формирование пенсионных активов).

Участником НПФ может быть любое физическое лицо как граждане РФ, так иностранцы и лица без гражданства.

Деньги, поступающие в НПФ, инвестируются с целью получения дохода и соответственно приумножения суммы пенсионных накоплений.

Каждый участник НПФ является собственником своих пенсионных накоплений, сформированных за счет пенсионных взносов, уплаченных в его пользу, и части инвестиционного дохода, полученного НПФ от инвестирования.

Фонды осуществляют деятельность(рис.2) и производят выплаты негосударственных пенсий участникам фонда независимо от государственного пенсионного обеспечения населения.

Рис.2. Деятельность НПФ по негосударственному пенсионному обеспечению населения

НПФ осуществляет свою деятельность не самостоятельно, а обязательно пользуясь услугами других лиц:

- Услуги по администрированию предоставляются администратором пенсионных фондов;

- Услуги по управлению активами - компанией по управлению активами(управляющими компаниями);

- Услуги по хранению активов - банком- хранителем(депозитарием).

Услуги по администрированию и по управлению активами могут предоставляться одним юридическим лицом.

Законом определено, в какие активы могут быть вложены средства и в каких долях, а в какие активы запрещено инвестировать, также какие операции нельзя проводить с активами НПФ (например, их нельзя занимать).

Основные направления инвестирования и требования к структуре активов конкретного НПФ содержатся в его инвестиционной декларации.

Относительно резервов, то направления, условия и порядок размещения пенсионных резервов, сформированных в соответствии с пенсионными правилами НПФ, а также контроль над их размещением установлены в Правилах размещения пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля над их размещением. Действует также постановление Правительства РФ от 28.04.2000 г. № 383 «О порядке заключения негосударственными пенсионными фондами договоров с депозитариями и особенностях деятельности депозитариев, обслуживающих негосударственные пенсионные фонды».

Согласно ст. 24 ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах»  размещение пенсионных резервов осуществляется в соответствии с правилами размещения пенсионных резервов фондов, утверждаемыми Правительством Российской Федерации(рис. 3).

Рис. 3. Принципы размещения пенсионных резервов

Фонды имеют право самостоятельно размещать средства пенсионных резервов в государственные ценные бумаги Российской Федерации, банковские депозиты и иные объекты инвестирования, предусмотренные Правительством Российской Федерации(рис. 4).

К активам, в которые НПФ могут размещать резервы самостоятельно, добавляются закрытые ПИФы (ранее только открытые и интервальные), и снимается ряд ограничений, связанных с приобретением паев открытых и интервальных фондов.

В процессе осуществления деятельности по управлению активами выбор инвестиционной стратегии и распределение средств по объектам инвестирования должен осуществляться с учетом:

• прогнозных оценок тенденций развития экономики на период управления, в частности показателей инфляции, курсов валют, ВВП и других базовых параметров;
• оценок состояния рынков выбранных объектов размещения активов, состояния эмитентов ценных бумаг, рисков, связанных с инвестированием в объекты, предусмотренные инвестиционной декларацией;
• минимальной и максимальной доли объектов размещения в составе активов, в зависимости от различных сценариев развития событий.

Объектами доверительного управления могут выступать:

• государственные ценные бумаги РФ и субъектов РФ, обращающиеся в секции организованного рынка ценных бумаг на ММВБ;
• облигации коммерческих организаций, обращающиеся в секции организованного рынка ценных бумаг на ММВБ;
• акции акционерных обществ, обращающиеся в секции фондового рынка на ММВБ;
• ценные бумаги, приобретенные на внебиржевом рынке.

Отменена норма, ограничивающая долю государственных ценных бумаг РФ, банковских депозитов (депозитных сертификатов) в структуре самостоятельно размещаемых фондами резервов.

Рис. 4. Нормативные данные по размещению резервов

На пенсионные резервы не может быть обращено взыскание по долгам фонда, вкладчиков, управляющего (управляющих) и депозитария.

Контроль по размещенным средствам пенсионных резервов фонд осуществляют специальные депозитарии, ему же и надаются копии отчетов об оценке объектов недвижимого имущества, входящих в состав пенсионных резервов. В соответствии с порядком, установленным Правительством Российской Федерации, заключается договор на услуги, что обуславливает хранение сертификатов ценных бумаг и (или) учет, переход прав на ценные бумаги к депозитарию. Депозитарий после заключения договора открывает и ведет отдельные счета на имя управляющей компании или фонда, при этом права на ценные бумаги, составляющее пенсионные резервы, включая государственные ценные бумаги и ценные бумаги субъектов Российской Федерации, депозитарий осуществляет обособленно от учета прав на имущество.

При вложениях пенсионных резервов в недвижимое имущество необходимо в обязательном порядке проводить оценку объекта недвижимого имущества независимыми оценщиками, имеющими разрешение (лицензию) на осуществление данного вида деятельности в соответствии с требованиями, установленными законодательством Российской Федерации.

Выводы. Таким образом, негосударственное пенсионное обеспечение должно иметь пенсионный резерв для осуществления непредвиденных выплат, при этом распоряжаться им по собственному усмотрению не имеет права. Норма, структура и учет пенсионных резервов регулируется законодательством.