DYNAMICS OF INNOVATIONS AND INVESTMENTS IN THE DEVELOPMENT OF THE RUSSIAN FISHERY COMPLEX

Экономическую основу российского рыбохозяйственного комплекса (РХК) составляют три сектора: промышленное рыболовство, индустриальная аквакультура и переработка водных биологических ресурсов (ВБР). Промышленное рыболовство (commercial fishing) и переработка ВБР – традиционные подотрасли РХК с большой историей развития, часто объединенные в единый производственный цикл предприятия. Индустриальная аквакультура (commercial aquaculture, industrial aquaculture) – сравнительно молодой, интенсивно растущий сектор рыбохозяйственной экономики, занимающийся производством товарной аквакультуры. Помимо этого, РХК включает множество обеспечивающих секторов, которые имеют стратегическую значимость для отраслевой экономики. К ним следует отнести объекты портовой, складской и рефрижераторной инфраструктуры, транспортной логистики, судоремонтные предприятия, рыбные хабы.

Помимо сложных хозяйственной структуры и технико-технологического характера, РХК является территориально распределённым образованием с регуляторной и организационно-административной спецификой в границах с одной стороны, рыбохозяйственных бассейнов, с другой – субъектов РФ. На национальном уровне правительственным регулятором рыбохозяйственной деятельности выступает Федеральное агентство по рыболовству, общественным регулятором, представляющим интересы бизнеса, – общественные объединения, среди которых наиболее влиятельной и активной является Всероссийская ассоциация рыбохозяйственных предприятий, предпринимателей и экспортеров. Исследование характера и динамики процессов такого сложного комплексного объекта экономики представляется перспективной научной задачей.

В настоящей работе динамика РХК анализируется в контексте двух факторов, определяющих развитие: инновации и инвестиционное финансирование. Инвестиции рассматриваются как необходимое условие роста, инновации как определение точек будущего развития.

За последние десятилетия ситуация в инвестиционном финансировании достаточно сильно изменилась. Появилось много новых источников инвестиционного капитала. Крупные компании создают собственные фонды для финансирования инноваций. Сформировалась новая среда инвестиций и финансирования инновационных проектов. Эту среду значительно разнообразил и дополнил инструментарий государственно-частного партнерства в инвестировании проектов разного уровня и масштаба.  Понимание этих новых тенденций в принятии финансовых решений и изучение динамики инвестирования поможет понять, насколько развитие РХК соответствует стратегическим планам и выявить возможные проблемы будущей результативности отрасли.

Широко исследовано и представлено в научной литературе влияние макроэкономических переменных на развитие национальных финансовых систем и структуру капитала фирм

Неизменно растет исследовательская активность в отношении инвестиционного финансирования инноваций

Технический прогресс и модернизация, инновационные продукты в качестве вариантов инвестирования, вынуждают транзакционные системы и финансовый сектор в целом перестраиваться, что в случае удачной перестройки приводит к росту. Рост на фоне адаптации финансового сектора к инновационному инвестированию на примере трех инвестиционных продуктов: паевых инвестиционных фондов, страховании жизни и фондовых рынках отмечен в

Отраслевые аспекты инвестиционного финансирования инноваций представлены менее значительным количеством работ

Ряд серьезных работ, вышедших сравнительно недавно, посвящены развитию рыбохозяйственного комплекса России

Для оценки характера и факторов динамики инвестиционной активности и инновационной деятельности предприятий рыбохозяйственного комплекса использовались сопряженности и динамические ряды (6, 18, 20-ти, 23-х летние), построенные на основе данных Росстата и материалов Коллегии Федерального агентства по рыболовству.

Затраты на инновации приведены по самому инновационно активному сектору РХК

Последние два десятилетия российский рыбохозяйственный комплекс демонстрирует устойчивый рост во всех трех основных секторах: добыче, переработке и производстве товарной аквакультуры. В 2022 году было добыто ВБР в 1,5 раза больше, чем в 2005 году. Устойчивый тренд нарастающих уловов прерывался только в кризисные годы – 2008, 2014, 2019-2020 гг. (рис. 1). Переработка, растущая до 2009 года, восстановила свой уровень только к 2016 году, и затем перешла в устойчивый рост (рис. 1). Производство товарной аквакультуры за последнее десятилетие увеличилось в 4 раза

Рисунок 1 - Производственная динамика РХК

DOI:10.60797/IRJ.2024.148.40.1

На фоне растущих объемов производства в отраслевой экономике, объем экспорта рыбы и продукции из ВБР по итогам 2022 года (6544 млн. долл. США) увеличился в 3 раза в сравнении с 2012 годом, а растущий тренд импорта прервался после 2014 года и к 2022 году достиг уровня двенадцатилетней давности – 2270 млн. долл. США (рис. 2).

Кумулятивный эффект от роста добычи и увеличения экспортных доходов на фоне принимаемых мер государственной поддержки рыболовства, и аквакультуры создает предпосылки для повышения инвестиционной активности отраслевых игроков. В этом контексте актуальной задачей представляется анализ степени использования потенциала инвестиционного финансирования, его характер, а также соответствие направленности инвестиций стратегии развития РХК.

Рисунок 2 - Динамика экспорта и импорта рыбы, рыбопродуктов и морепродуктов

DOI:10.60797/IRJ.2024.148.40.2

Анализ использования потенциала инвестиционного финансирования целесообразно начать с оценки динамики производственных показателей, материально-технических и финансовых ресурсов инвестиционной деятельности РХК.

Двадцатилетний динамический ряд основных показателей экономической статистики РХК (рис. 3), наглядно демонстрирует волнообразный рост и интенсивный характер изменений последнего десятилетия.

Рисунок 3 - Динамика производственных факторов и финансовых показателей развития РХК

Примечание: 1 – Среднегодовая численность работников организаций; 2 – Сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток); 3 – Рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг); 4 – Производство продукции из ВБР; 5 – Рентабельность активов РХК организаций

DOI:10.60797/IRJ.2024.148.40.3

Среднегодовая численность работников рыбохозяйственных организаций поступательно снижалась до 2016 года, затем начала расти и к концу 2022 года составила 64,4 тыс. чел., что, впрочем, меньше на 33%, чем в 2003 году. Такая динамика свидетельствует об оптимизационном характере институциональных преобразований в отрасли. На фоне растущей рентабельности продукции РХК и увеличения объемов производства наблюдается резкий рост сальдированного финансового результата (рис. 3), формирующий ресурсы для финансирования инноваций и инвестиционной деятельности.

Материально-техническую основу развития РХК составляют рыбопромысловые суда, рыбоперерабатывающие комплексы и заводы, промышленные и портовые холодильные мощности. Необходимо отметить, что видовая структура основных фондов претерпела трансформацию в последние годы. Доля транспортных средств в общем объеме сократилась с 46% в 2019 году до 17,7% в 2022 году (рис. 4).

Рисунок 4 - Динамика видовой структуры основных фондов РХК

DOI:10.60797/IRJ.2024.148.40.4

В этот период увеличилась доля машин и оборудования (с 44,9% до 71,7%) и зданий (с 5,5 до 8%). Мы связываем такую структурную трансформацию основных фондов РХК с масштабным строительством и вводом в эксплуатацию заводов по береговой переработке ВБР, стимулом для которых, во многом, стала программа «инвестиционных квот». Таким образом, доля вновь введенных машин и оборудования перерабатывающих заводов, значительно увеличилась и «потеснила» позиции рыбопромыслового флота в структуре основных фондов отрасли.

На фоне такого обновления наблюдается снижение степени износа основных фондов с 49,5% в 2018 году до 30,6% в 2022 году при практически неизменном сохранении удельного веса их полностью изношенной части (рис. 5).

Рисунок 5 - Степень износа основных фондов РХК

DOI:10.60797/IRJ.2024.148.40.5

Интенсивное технологическое обновление, модернизация рыбопромыслового флота и береговой переработки стимулировали рост амортизации основных фондов более, чем в 2 раза за пять лет (рис. 6). С 11843 млн. руб. в 2018 году до 28506 млн. руб. к концу 2022 года.

Рисунок 6 - Амортизация основных фондов коммерческих организаций

DOI:10.60797/IRJ.2024.148.40.6

Отметим, что темп роста амортизации основных фондов в РХК выше среднероссийского уровня и средней по агропромышленному комплексу. Сопоставительная оценка представлена на рис. 5.

В целом динамика институциональных, материально-технических и финансовых ресурсов инвестиционного финансирования носит благоприятный характер для экономики РХК и свидетельствует о высоком инвестиционном потенциале. Принципиальное значение имеет ответ на вопрос: «Насколько эти ресурсы используются для обеспечения инновационного развития РХК?».

Эмпирический анализ, представленный в ряде работ, подтверждает, что продуктовые инновации и капитальные вложения являются различными факторами роста прибыли. Благоприятная цикличность между прибылью, инновациями и инвестициями наблюдается в тех отраслях, для которых характерны стратегии технологической конкурентоспособности

Объем и структура финансовых вложений организаций РХК также демонстрирует резкое изменение динамики с 2015 года. Объем краткосрочных вложений увеличился почти в 10 раз и составил 404,7 млрд. руб. в 2022 году; долгосрочные вложения выросли в 5 раз – до 116,4 млрд. руб. (рис. 7).

Рисунок 7 - Динамика финансовых вложений организаций РХК

DOI:10.60797/IRJ.2024.148.40.7

По данным Росстата, количество организаций в секторе переработке ВБР, осуществляющих инновационную деятельность, за последние 5 лет увеличилось в 4 раза

[25]

. Вместе с тем, доля инновационной продукции в этом секторе незначительна (рис. 8), удельный вес её составляет только 1,4%.

Рисунок 8 - Динамика соотношения инвестиций и производства инновационной продукции перерабатывающих предприятий РХК

DOI:10.60797/IRJ.2024.148.40.8

Еще меньший рост демонстрируют инвестиции в «глубокие технологии» (DeepTech). По данным Venture Guide в целом по России на долю АПК в структуре венчурных инвестиций в DeepTech приходится 0,9%, хотя рост объема инвестиций в этом секторе инноваций за последние пять лет колеблется от 6% до 15% в год.

Затраты рыбопереработчиков на инновации также изменили динамику. Начавшийся бум процессных инноваций сменился в 2020 году на стремительный рост затрат на продуктовые инновации, объем которых в 2022 году составил 1,48 млрд. руб. (рис. 9). Инвестиции же в процессные инновации сократились до 58 млн. руб. (рис. 9).

Рисунок 9 - Динамика соотношения затрат на виды инноваций

DOI:10.60797/IRJ.2024.148.40.9

Наиболее охотно финансируемыми процессными инновациями являются новые методы обработки и передачи информации, а также системы корпоративного управления и учета

[25]

.

Следует отметить, что инновации в основном финансируются из внутренних источников организаций РХК. Вместе с тем в инвестициях важную роль, помимо внутренних источников играют и банковские кредиты. Исходя из специфики финансового рынка внешнее финансирование инноваций сложнее, чем инвестирование. Причиной такого положения являются высокая неопределенность инновационных проектов и малая доля активов, которые в рамках таких проектов могут быть использованы в качестве обеспечения кредитов. Такая ситуация в целом характерна для многих стран. Так, согласно

На фоне низкого уровня финансирования инноваций в РХК, отмечается очень низкая доля финансирования НИОКР, являющихся довольно капиталоемким направлением финансирования инноваций. Внутренние затраты на НИОКР всех организаций, относящихся к группе А по ОКВЭД 2, в 2022 году составило всего 490,3 млн. руб. Также следует отметить, что доля банковских кредитов снижается по мере увеличения доли расходов на НИОКР в затратах на инновации.

В свою очередь, низкая доля инноваций становится сдерживающим фактором технологического и цифрового обновления, заявленного в стратегии развития РХК, и в перспективе приведет к снижению его инвестиционного потенциала.

Динамический анализ отраслевого развития позволяет довольно точно и полно проанализировать тренды развития отраслевых комплексов.

Показатели функционирования рыбохозяйственного комплекса характеризуют его как технологически емкого, динамично развивающегося, многосекторального экономического актора. Растущие объемы уловов и производства готовой продукции сопровождаются технологическим обновлением и модернизаций флота, машин и оборудования. В этом процессе задействована наибольшая часть инвестиций, которые, в основном, финансируются за счет собственных средств компаний, но при программной поддержке государства, гарантирующей долгосрочный доступ к ВБР (закрепление квот) инвесторам.

На фоне интенсивного роста, доля затрат на инновации остается очень незначительной. Показатели долгосрочных вложений в рамках финансирования НИОКР демонстрируют динамику в пределах статистической погрешности. Затраты на продуктовые инновации превышают затраты на процессные инновации.

В результате отсутствия возможностей внешнего финансирования инновационная деятельность предприятий РХК довольно сильно зависит от наличия внутренних финансовых резервов, поэтому компании инвестируют в инновации значительно меньше целевого уровня, заложенного в стратегии развития РХК. Низкий уровень финансирования инноваций, вероятно, приведет к недоиспользованию инновационного потенциала, и в долгосрочной перспективе к снижению темпов роста и уменьшению инвестиционной привлекательности отраслевого бизнеса.

Крупным компаниям всех секторов РХК (добыча, аквакультура, переработка) целесообразно реализовывать программы финансирования инноваций на регулярной основе, в том числе в рамках НИОКР и проектов DeepTech.