ASSESSMENT OF FINANCIAL STABILITY OF AGRICULTURAL ENTERPRISES

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ АГРАРНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Научная статья

Шалдохина С.Ю.^1,* , Немченко А.В. ², Семик С.В.³

¹ ORCID: 0000-0001-5130-4993;

² ORCID: 0000-0001-7168-2465;

^{1, 2, 3} Волгоградский ГАУ, Волгоград, Россия

* Корреспондирующий автор (Shaldohina[at]mail.ru)

Аннотация

В данной статье рассматривается понятие финансовой устойчивости в целом, а также с учетом особенностей ведения успешной деятельности аграрных предприятий. Представлены внутренние и внешние факторы устойчивого развития, освещены условия, влияющие на успешное функционирование предприятий аграрной сферы. Определены показатели оценки финансовой устойчивости аграрных предприятий. Проведен анализ показателей устойчивости финансового развития на примере аграрного предприятия Саратовского региона.

Ключевые слова: финансовая устойчивость, показатели финансовой устойчивости, аграрные предприятия, оборотные средства.

ASSESSMENT OF FINANCIAL STABILITY OF AGRICULTURAL ENTERPRISES

Research article

Shaldokhina S.Yu.^1, * , Nemchenko A.V. ², Semik S.V.³

¹ ORCID: 0000-0001-5130-4993;

² ORCID: 0000-0001-7168-2465;

^{1, 2, 3} Volgograd State Agrarian University, Volgograd, Russia

* Correspondent author (Shaldohina[at]mail.ru)

Abstract

This article discusses the general concept of financial stability, as well as the characteristics of the successful operation of agricultural enterprises. Both internal and external factors of sustainable development are presented; the conditions affecting the successful functioning of agricultural enterprises are highlighted. The indicators for assessing the financial stability of agricultural enterprises are determined. The analysis of indicators of the sustainability of financial development is conducted on the example of an agricultural enterprise of the Saratov region.

Keywords: financial stability, indicators of financial stability, agricultural enterprises, circulating assets.

Введение

Финансовая стабильность или устойчивость в современных условиях хозяйствования выступает главной характеристикой финансово-хозяйственной деятельности аграрного бизнеса. Параметры устойчивого развития отображают степень безопасности средств, вложенных в предприятие. Финансовая устойчивость определяет экономическое положение субъекта хозяйствования в целом, обладает признаками системности и комплексности, выражающихся в единстве экономического, политического и организационного подходов. [1, с. 223].

В оценке устойчивого функционирования субъектов хозяйствования имеется значительное число подходов. Например, согласно суждению Колчиной Н.В, представителя Московской научно-финансовой школы, устойчивое финансовое развитие характеризуется состоянием финансовых ресурсов, их перераспределением и использованием, при котором воспроизводство обеспечивается за счет собственной прибыли, а также сохраняется его платежеспособность и кредитоспособность в условиях допустимого финансового риска» [2, с. 284]. По ее мнению, предприятие можно назвать платежеспособным если оно способно по требованию погашать свои краткосрочные обязательства.

А.В. Грачев обозначил финансовую устойчивость как «экономическую категорию, создающую систему экономических взаимодействий, когда субъект хозяйствования способен создавать платежеспособный спрос, обеспечивать баланс использования привлеченных заемных источников и собственных средств, при этом осуществлять активное инвестирование и гарантированный прирост используемых средств, создавать экономические запасы, вести расчеты с бюджетом» [3, с. 184].

Основная часть

Предприятия аграрной сферы от других секторов экономики отличает несколько условий, влияющих на успешное их функционирование, среди которых:

повышенный уровень риска;

сезонность производства;

природные условия и климат.

В связи с особенностью жизнедеятельности аграрных предприятий, устойчивость финансового состояния – это умение бизнеса результативно и безотказно функционировать, невзирая на отрицательное воздействие внешних факторов, обеспечивая при этом платежеспособность и инвестиционную активность, гарантированный объем резервов экономических средств и материальных ресурсов для осуществления деятельности и финансовой стабильности [4, с. 6]. Обеспечение финансовой устойчивости предприятий аграрной направленности и их результативного функционирования должно сопровождаться не только наличием финансовых запасов, но и резервов в натуральном виде (корма, семена). Финансовая устойчивость предприятия подвергается воздействию нескольких факторов (рис. 1). Следовательно, для успешной деятельности предприятия важным аспектом выступает не только анализ финансовой устойчивости, но и обобщенный анализ всех факторов, влияющих на стабильность финансового положения в целом.

 

Рис.1 – Факторы, влияющие на устойчивость финансового развития

 

В целях устойчивого продуцирования предприятию следует создать оптимальную структуру капитала, обеспечить его движение таким образом, чтобы доходы превышали расходы, это позволит сохранить платежеспособность и обеспечить условия воспроизводства. При установлении финансовой устойчивости агропредприятий весомое значение имеют абсолютные оценочные индикаторы, определяющие присутствие собственных оборотных средств для обеспечения запасов. [5, с. 60].

Оборотные средства занимают огромное значение в расчете параметров финансовой устойчивости. Вместе с этим, достаточное их количество способно обеспечивать постоянный воспроизводственный процесс на предприятиях аграрной сферы. Как показывает практика недостаток сырья, органических и минеральных удобрений резко снижает темпы производства сельскохозяйственной продукции. В будущем это окажет отрицательное влияние на выполнение очередного этапа работ, что может все последующие производственные сроки привести к смещению, которое может коснуться и поставок готовой продукции [6, с. 2].

Диагностика устойчивого финансового положения аграрных предприятий осуществляется исходя из расчета абсолютных и относительных индикаторов, отраженных в таблице 1. Устойчивость финансового развития обусловливается первыми тремя показателями таблицы 1. Если значения всех трех показателей > 0, финансовая устойчивость абсолютная, один из трех показателей < 0, а два других - >0, нормальная финансовая устойчивость, если два показателя < 0, а один - > 0, неустойчивость финансового состояния и если все три показателя < 0, финансовое состояние диагностируется как кризисное [7, с. 94].

 

Таблица 1 – Индикаторы финансовой устойчивости

Расчетный индикатор	Методика	Нормативный параметр
Собственные оборотные средства	CK – BA, CK – собственный капитал; BA – внеоборотные активы	>0
Собственные и долгосрочные заемные средства	CK+ ДO-BА , ДO – долгосрочные обязательства	>0
Совокупная величина источников формирования запасов	CK+ДO+KO-BA, KO – краткосрочные обязательства	>0
Индикатор автономии	CK/BБ	≥ 0,45
Индикатор финансовой стабильности	(CK+ДO) / BB, ВБ – валюта баланса	≥ 0,7
Индикатор маневренности собственных средств	(CK – BA) / CK	0,2 – 0,5
Индикатор соотношения заемных и собственных средств	(ДO+KO) /CK	< 0,7
Индикатор обеспеченности запасов своими средствами	(CK+ДO-BA)/З , З – запасы	0,6 – 0,8
Индикатор абсолютной ликвидности	(ДC+KФB) / КO, ДC – денежные средства; KФB – краткосрочные финансовые вложения	≥0,2
Индикатор текущей ликвидности	ОA / КO, OA – оборотные активы	≥1,2

 

Расчет вышеуказанных параметров проведем на примере аграрного предприятия Саратовского региона (АО «Совхоз «Весна»), занимающееся выращиванием овощей (открытый грунт). В таблице 2 представлено значение показателей для расчета оценки финансовой устойчивости за 2018 г., а также проведен расчет показателей финансовой устойчивости АО «Совхоз «Весна» за 2018 г. Величина собственных оборотных средств отрицательная, это означает дефицит собственных средств для полного обеспечения внеоборотных активов. Положительная величина собственных и долгосрочных кредитных источников позволяет покрыть запасы с привлечением долгих займов. Общая величина основных источников формирования материальных запасов положительна, что свидетельствует об эффективности использования источников формирования запасов.

 

Таблица 2 – Анализ финансовой устойчивости АО «Совхоз «Весна»

Показатель	Значение (2018 г.)	Нормативное значение	Соответствие/ не соответствие
Bнеоборотные активы, тыс. руб.	1 133 571	х	х
Запасы, тыс. руб.	124 533	х	х
Oборотные активы, тыс. руб.	269 438	х	х
Cобственный капитал, тыс. руб.	1 110 023	х	х
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	249 464	х	х
Денежные средства, тыс. руб.	32 122	х	х
Kраткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	90 200	х	х
Kраткосрочные обязательства, тыс. руб.	43 522	х	х
Bалюта баланса, тыс. руб.	1 403 009	х	х
Расчет параметров финансовой устойчивости
Наличие собственных оборотных средств (тыс. руб.)	-23548	>0	-
Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (тыс. руб.)	225916	>0	+
Общая величина источников формирования запасов (тыс. руб.)	269 438	>0	+
Индикатор автономии	0,97	≥ 0,7	+
Индикатор финансовой стабильности	0,26	< 0,7	+
Индикатор маневренности собственных средств	-0,02	0,2 – 0,5	-
Индикатор соотношения заемных и собственных средств	0,79	≥0,45	+
Индикатор обеспеченности запасов своими средствами	1,81	0,6 – 0,8	+
Индикатор абсолютной ликвидности	2,8	≥0,2	+
Индикатор текущей ликвидности	6,19	≥1,2	+

 

Один из трех показателей, устанавливающих тип устойчивого финансового развития, имеет отрицательное значение, остальные положительное, а значит АО «Совхоз «Весна» имеет нормальную устойчивость финансового развития, что гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия перед контрагентами, а покрытие запасов происходит не только за счет собственных оборотных средств, но и за счет длинных кредитов. Такое состояния для предприятий аграрной сферы является наиболее оптимальным .

Индикатор автономии находится выше нормы, все обязательства предприятия покрываются его собственными средствами. Индикатор финансовой стабильности соответствует норме, это говорит о финансовой независимости от внешнего финансирования и гарантирует платежеспособность в достаточно долгом периоде. Отрицательное значение индикатора маневренности показывает, что мобильные активы обеспечены заемными источниками, собственных средств хватило только для обеспечения немобильной части актива. Эти обстоятельства говорят о снижении финансовой устойчивости. Высокие значения индикаторов ликвидности (текущей и абсолютной), свидетельствует о платежеспособности АО «Совхоз «Весна».

Заключение

В настоящий момент вопросы диагностики финансовой устойчивости приобретают особую важность, т.к. оставаться платежеспособным и независимым от внешнего воздействия является основной задачей любого хозяйствующего субъекта. Предприятиям аграрного сектора помимо этого приходится учитывать специфические условия функционирования. Таким образом, полная картина состояния финансовой стабильности аграрных предприятий возможна при характеристике индикаторов устойчивости, рассчитанными общепринятыми методиками в совокупности с особенностями осуществления деятельности связанной с сельским хозяйством. Проведенная оценка финансовой устойчивости диагностирует нормальную устойчивость финансового развития. По результатам оценки основных индикаторов можно дать следующую характеристику параметрам функционирования: у предприятия отсутствует угроза банкротства, его деятельность стабильна, имеется свой капитал в достаточных размерах, а имеющиеся заемные средства, эффективно используются для его развития.

Конфликт интересов Не указан.

Conflict of Interest None declared.

 

Список литературы / References

1. Абраменко И.А. Методика оценки финансовой устойчивости сельскохозяйственного предприятия / И.А. Абраменко // Молодой ученый. - 2016. - №25. – С. 223-227
2. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Н.В. Колчина и др. –4-е изд., перераб. и доп. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 383 с.
3. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие / А.В. Грачев. — М.: Финпресс, 2002. — 208 с.
4. Ухина О.И. Методическое обеспечение экспертной оценки финансовой устойчивости предприятий АПК / О.И. Ухина, А.А. Белоконова // Финансовый вестник. Воронежский государственный аграрный университет имени императора Петра I. - 2018. - № 2(41). – С. 5-16.
5. Шалдохина, С.Ю. Методики анализа финансовой устойчивости, возможности их адаптации к условиям сельскохозяйственного производства. / С.Ю. Шалдохина // Международный научно-исследовательский журнал. - 2018. - №9-2(75). - С. 59-62.
6. Клячина Н. А. Проблемы повышения эффективности использования оборотных активов в сельском хозяйстве России / Н. А. Клячина, Д. А. Зайцев // Аэкономика. - 2016. - № 3 (11). – с. 1–16.
7. Торженова Т. В. Оценка финансовой устойчивости предприятий АПК Рязанской области / Т. В. Торженова, М. А. Чихман, А. Ю. Гусев // Вестник ФГБОУ ВПО РГАТУ. - 2017. - № 2. – с. 93–96.
8. Немченко. А.В. Модель финансового анализа как способ определения готовности сельскохозяйственных предприятий к модернизации производства / А.В. Немченко, Т.А. Дугина, Е.А. Лихолетов // Международный научно-исследовательский журнал. - 2019. - №4-2(82). - С. 31-33

Список литературы на английском языке / References in English

1. Abramenko I.A. The methodology of evaluation of the financial of agricultural enterprise / I.A. Abramenko // Molodoiuchenyi. – 2016. -№25. – P. 223-227. [in Russian]
2. Kolchina N.V. Financiorganizatsyi (predpriyatii): Uchebnik / N.V.Kolchina and others–4thed., revised and expanded – М.:UNITY-DANA, 2009. – 383 p. [in Russian]
3. Grachev A.V. Analysiupravleniefinansovoiustoichivostiyupredpriyatiya: Uchebno-prakticheskoeposobie / A.V. Grachev. – М.: Finpress, 2002. — 208 p. [in Russian]
4. Ukhina O.I. Methodical support of expert evaluation of financial stability of AIC enterprises / O.I. Ukhina, A.A. Belokonova // Finansovyivestnik. Voronezh State Agrarian University named after Emperor Peter the Great. - 2018. - № 2(41). – P. 5-16. [in Russian]
5. Shaldokhina S.U. Methods of analysis of financial stability, possibility of its adaptation to conditions of agricultural production. / S.U. Shaldokhina // Mezhunarodnyinauchno-issledovatelskyizhurnal. - 2018. - № 9-2 (75). - P. 59-62. [in Russian]
6. Klyachina N.A. Problems of increase of efficiency of use of circulating assets in agriculture of Russia/ N.A. Klyachina, D.A. Zaitsev// Aekonomika.- 2016. - № 3 (11). – P. 1–16. [in Russian]
7. Torzhenova T.V. Business solvency evaluation at agrarian enterprises of Ryazan oblast/ T.V.Torzhenova, M.A. Chikhman, A.U. Gusev // VestnikFGBOU VPO RGATU. - 2017. - № 2. – P. 93–96. [in Russian]
8. Nemchenko A.V. Model of financial analysis as a method of determining the readiness of agricultural enterprises to production modernization / A.V. Nemchenko, T.A. Dugina, E.A. Likholetov // Mezhdunarodnyinauchno-issledovatelskyizhurnal. - 2019. - № 4-2 (82). – P. 31-33. [in Russian]