THE POLICY FORMAT OF INNOVATION DEVELOPMENT (FOREIGN EXPERIENCE)

Карасик Д.М.

Аспирант Всероссийского научно-исследовательского института проблем научно-технического прогресса и информации в строительстве

ПРОГРАММНЫЙ ФОРМАТ ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ (ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ)

Аннотация

Радикальная модернизация Российской экономики потребовала использования положительного международного опыта решения этой проблемы. Наиболее системно и последовательно она решалась в США. В статье осуществлен отбор наиболее приемлемых для России условий и мер.

Ключевые слова: Инновационное развитие, организационные новации, управленческие технологии, государственное регулирование, программа SBIC.

Karasik D.M.

Graduate student, Russian Research Institute for scientific and technological progress and the information in the construction

THE POLICY FORMAT OF INNOVATION DEVELOPMENT (FOREIGN EXPERIENCE)

Annotation

The radical modernization of the Russian economics required to utilize the positive international experience of resolvance of this problem. It has been resolving by the most systemical and successive way in USA. The article selects the conditions and measures being the most acceptable for Russia.

Keywords: innovation development, oranizational novations, management technologies, state regulation, SBIC programm.

Радикальная трансформация российского технологического уклада, предусмотренная Основными направлениями деятельности Правительства Российской Федерации на период до 2018 года [1] потребовала не только коренных изменений в законодательной базе, организационно-экономических механизмах управления, профессиональной подготовке кадров, но и использования широкого спектра инструмен­тов: налоговых льгот, кредитов, гарантируемых займов и др. С точки зрения системности программных форматов инновационного развития наибольший интерес представляет собой опыт США.

Развитие американской модели подготовки и реализации инвестиционно-строительных программ инновационной направленности не может рассматриваться вне исторического контекста и связан­ным с ним развитием условий регулирования. Появление в 1946 г. первой фирмы венчурного капитала American Research and Development (ARD) отразило растущее стремление к коммерциализации технологий, разработанных в государствен­ных исследовательских институтах. Решающим для развития индустрии венчурного финансирования оказалось наличие в критический для нее момент активной фондовой биржи. Именно биржевые механизмы позволили предложить эффективный и высокоприбыльный путь выхода из инвестиций для получив­ших венчурный капитал компаний. Это в свою очередь подстег­нуло дальнейшую мобилизацию капитала (fundraising) в венчурную индустрию и развитие венчурного инвестирования. Успех ARD и ее важная роль в развитии индустрии венчурного капитала в значительной  степени  ассоциируются  с  доходностью ее инвестиций. В 1957 г. она инвестировала 70 тысяч долларов в компанию Digital Equipment Corporation (DEC), прибыль которой в 1971 г. составила 355 млн долл. [2].

Для целей инвестирования инновационного развития во всех отраслях национальной экономики, включая строительство, был создан фондовый рынок NASDAQ, который стал фундаментом всей американ­ской индустрии инвестирования инновационного развития, являя собой пример отлично функционирующего механизма обеспечения выхода из венчурных инвестиций. После его создания в 1971 г. фондовый рынок развивался быстрее всех остальных американских рынков по числу прово­димых на нем IPO. Рынок венчурного капитала США сегодня отражает результаты процесса накопления и распространения знаний, который охватывает более чем полвека, и регулярно пополняется новыми высококвалифицированными креативными поколениями управляющих венчурным капита­лом. Благодаря высокому потенциалу целевой мобилизации ресурсов строительная отрасль получила не только новые строительные материалы, детали и конструкции, но и организационные новации и управленческие технологии.

В контексте впечатляющего развития базовых отраслей национальной экономики Правительство США играло очень важную роль, обеспечивая стимулирование и поддержку рынка, а также производя необходимые изменения в законодательстве, касающиеся ключевых моментов  инновационного развития.

Анализ показал, что далеко не последнюю роль играл порядок и последовательность реализации правительственных инициатив. Он оказался не менее важным, чем сама суть и результаты этих инициатив. Так, в 1933 г. был принят Закон по регулированию ценных бумаг (Securities Act).

Очень важную роль сыграло регулирование пенсионной системы: разрешение пенсионным фондам инвестировать не только в высокорисковый венчурный капитал (Prudent Man Rule), но и в ипотечные программы, реализуемые с использованием правительственных гарантий.

К концу ХХ века были узаконены инвестиционные бизнес-инициативы (Business Investment Incentive Act), а также принят Закон Бэя-Доула, дающий университетам контроль над их изобретениями и исследованиями (Bayh-Dole Act). Таким образом, образовательные учреждения были включены в инвестиционные процессы, по сути став соинвесторами в форме нематериальных активов («ноу-хау», организационные новации и др.) и инвестиционно-строительных проектов [3].

Программа исследований для малого бизнеса (Small Business Innovation Development Act, Small Business Innovation Researsh (SBIR)) была поддержана реформой налогового законодательства (Tax Reform Act), открыв путь на рынки, в т.ч. строительный рынок, предприятиям малых форматов, тем самым поддерживая высокий накал конкурентной борьбы.

Переход на единообразный закон, регулирующий выпуск и продажу акций и ценных бумаг, создающий финансовые рынки для мобилизации капитала для растущих компаний (Uniform Blue Sky Law), подкрепленный Законом Сарбейнса-Оксли – новым законом о ценных бумагах (Sarbanes-Oxley Act of 2002) завершили подготовку к проведению реформа SBIC.

Программа создания и государственной поддержки компаний, занимающихся инвестициями в малый бизнес (Small Business Investment Companies, SBIC), - уникальная программа государ­ственно-частного партнерства, посредством которой с момента ее учреждения в 1958 г. и за 50 лет ее существования (по 2007 г.) SBIC предоставили 106 тысячам компаний малого бизнеса 55 млрд долл. в виде долга и инвестиций в акционер­ный капитал в размере от 0,25 до 5 млн долл. каждой. SBIC - это учрежденные и управляемые частными лицами инновационно ориентированные венчурные компании, лицензируемые Администрацией малого бизнеса (U.S. Small Business Administration, далее - SBA), в целях предоставления этим компаниям инвестиций в акционерный капитал или долгосрочных займов. SBA была создана в 1953 г. как независимое агентство федерального правительства с целью оказания помощи, консультирования и содействия развитию проектов, реализуемых в сфере малого бизнеса. Особенно актуальной оказалось содействие реализации строительных проектов, как в силу их продолжительности, так и в следствие относительно высокой капиталоемкости.

Программа SBIC учреждена на основе принятого Американ­ским Конгрессом в 1958 г. Закона об инвестициях в малый бизнес (Small Business Investment Company Act). Указанный закон был принят с целью предоставления компаниям малого и среднего бизнеса доступа к венчурному капиталу, не прибегая к услугам банков и иных частных источников. Минимальный размер капитала, необходимый для учреждения SBIC (5 млн долл.), должен быть предоставлен квалифицированными частными инвесторами, к примеру, сертифицированным специалистом в строительстве. Оставшийся (добавочный) капитал SBIC, в троекратном размере поступающий от частного капитала, предоставляется SBA посредством продажи гарантирован­ных SBA ценных бумаг.

Многие широко известные компании получили инвестиции от SBIC на ранней стадии своего развития, включая такие компа­нии, как Intel, Apple Computer, Palm Computing и др. Из Top 100 рейтинга 500 американских компаний самой высокой скоростью роста обладают 10-12 компаний. Они представлены теми, кто получил финансирование по линии SBIC. Малый бизнес, получивший финансирование SBIC, трудоустроил примерно 218 тыс. работников (в среднем по 95 человек на компанию) в 2005 г. и 66 тыс. работников (в среднем по 37 человек на компанию) в 2007 г. Кроме того, SBIC играют довольно  важную  роль  в  производственном секторе экономики, куда в 2007 г. поступил 921 млн. долл. или 34,8% от совокупных инвестиций за этот год. Примерно пятая доля от указанного объема инвестиций поступила в строительство.

Следует также отметить, что программа SBIC была основательно переделана в 1994 г. Для SBIC был создан новый метод мобилизации капитала с исполь­зованием «участвующих привилегированных ценных бумаг» (participating preferred securities), когда часть выплат процентов федеральному правительству, приходящихся на ранние годы существования фонда, откладывается на будущее в обмен на участие правительства в прибылях SBIC. При новой организа­ции программа пережила еще один расцвет, и ее деятельность приобрела большие масштабы. Только в период с 1994 по 1999 гг. SBA передала лицензии 194 новым SBIC с первона­чальным частным капиталом на сумму более 2,7 млрд долл. и было мобилизовано больше частного капитала, чем за все 36 лет, предшествовавших переделке программы. В 2007 г. существовало 370 SBIC (включая 7 новых, получивших лицен­зию в 2007 г.), действовавших в 45 штатах, по сравнению с 418 в 2005 г., действовавших в 46 из 51 штата США.

В то время как на долю SBIC приходилось только 8% от общей суммы капитала, инвестированного в развитие в 1994-2002 гг., они отвечали за 65% всего посевного финансирования в США за тот же период, что составило 9,3 млрд долл. инвестиций, предусмотренных на поддержку бизнеса в начальной стадии его функционирования.

Проведенное исследование показало, что принятый в США подход позволил технически переоснастить и обеспечить перспективное технологическое преимущество не только в инновационно ориентированных отраслях, но и в жилищно-коммунальной и транспортной индустрии, а также в строительстве, по сути реализуя инновационный потенциал его развития. Это совершенно необходимо современной России, что и предопределяет необходимость реализации комплексного подхода к трансформации сложившихся экономических отношений в программном формате.

Литература

1. Основные направления деятельности Правительства РФ на период до 2018 года [Электронный ресурс] // [сайт]. URL: www.правительство.рф/ docs/22617. (дата обращения 21.03.2013).

2. Венчурный капитал и прямые инвестиции в инновационной экономике. – М., РАВИ, 2010.

3. Яськова Н.Ю. Развитие инвестиционно-строительных процессов в условиях глобализации. М., МАИЭС, ИПО «У Никитских ворот», 2009.