ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ В АГРОПРОМЫШЛЕННОМ КОМПЛЕКСЕ РОССИИ

Ярыгина И.З.

Доктор экономических наук, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации

ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ В АГРОПРОМЫШЛЕННОМ КОМПЛЕКСЕ РОССИИ

Аннотация

В статье рассмотрены вопросы участия институциональных инвесторов в модернизации Агропромышленного комплекса Российской Федерации, а также методы оптимизации финансовых ресурсов в современных условиях.

Ключевые слова: инвестиции, кредит, институциональные инвесторы, агропромышленный комплекс.

Yarygina I.Z.

PhD in Economics, Financial University under the Government of the Russian Federation

INSTITUTIONAL INVESTORS IN AGRO-INDUSTRIAL COMPLEX OF THE RUSSIAN FEDERATION

Abstract

The article displays the participation of institutional investors in modernization of Agro-industrial complex of the Russian Federation, as well as financial resources optimization in contemporary environment.

Keywords: investments, credit, institutional investors, agro-industrial complex.

В настоящее время суверенные инвесторы работают в условиях жёсткой конкуренции и высоких экономических и политических рисков. В свою очередь, Российская Федерация идет по пути совершенствования экономических отношений в рамках реализации внешней и внутренней политики. Целесообразно отметить, что санкционное давление испытывают наиболее чувствительные сектора российской экономики. Вслед за США 31.07.2014 г. Евросоюз заявил о секторальных санкциях против России. РФ «перекрыт» доступ к западным кредитам, прямым инвестициям и технологиям. Следствием чего явилось некоторое замедление поступательного развития Агропромышленного комплекса Российской Федерации. В настоящее время в стране реализуется программа импортозамещения, которая активно поддерживается институтами развития. Представляется целесообразным отметить, что санкции стимулируют развитие инновационных отраслей и способствуют реинжинирингу процесса производства сельскохозяйственной продукции, что связано с мобилизацией внутренних источников кредитования и финансирования программ развития. В целом, национальной экономике предоставлен исторический шанс провести модернизацию основных отраслей производства и перейти на новые принципы хозяйствования, в том числе в системе международных экономических отношений. В создавшейся ситуации «взят курс» на полнообъёмное развитие производства. Долговременная привязка федерального бюджета к ценам на углеводородное сырье не способствует формированию нового технологического уклада функционирования Агропромышленной сферы России. Цена на рынке углеводородов, как известно, зависит не только от конъюнктуры рынка и потребностей мировой экономики, но и от политических рисков. Цена на нефть становится инструментом «большой политики» давления на суверенные интересы стран, что влияет на состоянии нефтедобывающей отрасли, финансовый сектор и курс национальной валюты. Кроме того, отток чистого капитала из России в 2014 году (128 млрд. долларов США) и санкционное ограничение доступа российским кредитным институтам к рефинансированию на европейском и американском рынке финансовых ресурсов способствует формированию новых подходов к импортозамещению источников фондирования.

Кроме того, высокий уровень ключевой ставки Центрального Банка России (с августа 2015 г.- 11%) не направлен на расширение кредитования производственных мощностей, а связан, прежде всего, с «инфляционными ожиданиями» в экономике РФ. В этой связи, в целях оптимизации кредитования программ развития Агропромышленного комплекса (АПК), а также с учетом ограничения доступа России к долгосрочным финансовым ресурсам, представляется целесообразным идти по пути замещения внешних заимствований внутренними инвестиционными ресурсами институциональных инвесторов. Важным дополнением к бюджетному финансированию развития сельского хозяйства являются ресурсы Фонда национального благосостояния (ФНБ) и Резервного фонда РФ. Использование средств этих фондов определено законодательством. Резервный фонд обеспечивает сбалансированность бюджета, а ФНБ способствует реализации самоокупаемых проектов и развитию банковской сферы. Кроме того, в Российской Федерации сформированы другие федеральные фонды и агентства, целью которых является содействие развитию экономики и инвестиционных программ. Инвестиционный фонд РФ, Российский фонд прямых инвестиций, Фонд жилищно-коммунального хозяйства, Инвест-фонды субъектов РФ, Агентство стратегических инициатив, Агентство по страхованию вкладов, Федеральный центр проектного финансирования и пр. Деятельность указанных федеральных фондов направлена на реализацию стратегических проектов, в том числе в агропромышленной сфере. Представляется целесообразным укрепить роль частных инвестиционных фондов, в том числе крупных корпораций в целях расширения финансирования модернизации АПК.  Особую роль в этой связи призван играть Негосударственный пенсионный фонд Российской Федерации (НПФ). В настоящее время пенсионные активы НПФ, а также средства, аккумулированные в страховых компаниях (СК) по долгосрочным договорам страхования жизни, являются ключевыми и долгосрочными инвестиционными ресурсами. В частности, министр финансов РФ А.Э. Силуанов отметил, что в ситуации утраченного экономического роста, и в условиях падения инвестирования бизнеса в РФ вопрос о привлечении финансовых средств нужно решать не из госнакоплений и бюджета, а надо опереться на частные источники капиталовложений. Нам нужен свой крепкий внутренний инвестор. Активы НПФ способствуют частичному замещению зарубежного капитала. Важна эффективная стратегия использования импортозамещающих ресурсов, в том числе из средств пенсионных и других накоплений специализированных фондов и агентств в рамках развития сельского хозяйства России. Эффективное использование средств иституциональных инвесторов способствует обеспечению привлекательности иностранных инвестиций стран – партнеров, включая БРИКС, Евразийский экономический союз и других заинтересованных в экономическом сотрудничестве с Россией сторон.

В этой связи важным направлением работы государственных и частных институтов является совершенствование пенсионного законодательства Российской Федерации и всестороннее содействие формированию накопительной части пенсий граждан для целевого использования в АПК с учетом государственного гарантирования проектов и программ развития.

В современных условиях представляется целесообразным учитывать мировой опыт реализации государственных программ на базе частно-государственного партнерства (ЧГП), как ключевого механизма модернизации стратегических отраслей экономики. Необходимы новые формы взаимодействия государства и бизнеса в России, в том числе в рамках социально ориентированных проектов и программ развития АПК на базе новых технологий. В этой связи активную роль призван играть Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк), как главный национальный центр компетенций по развитию рынка проектов ЧГП в России.  Дочерняя структура Внешэкономбанка – Федеральный Центр Проектного Финансирования (ФЦПФ) также способен обеспечить эффективное администрирование программ развития АПК с участием институциональных инвесторов.

Успешной реализации проектов способствует политическая воля. Руководство России неоднократно высказывалось в поддержку развития частно-государственного партнерства. Президентом Российской Федерации В.В. Путиным на заседании Государственного совета 18 сентября 2014 года отмечено, что в условиях бюджетных ограничений, сложившейся экономической ситуации, в целях развития капиталоемких проектов социальной инфраструктуры необходимо широко применять инструменты ЧГП. Настойчивое требование Руководства страны к Правительству  -  изучение лучшего отечественного и зарубежного опыта, необходимость сделать инструмент ЧГП важнейшим в реализации социальной политики РФ.

Обобщая изложенное, представляется целесообразным отметить важную роль институциональных инвесторов, прежде всего, НПФ в развитии АПК России и импортозамещении источников финансирования. В свою очередь, главной задачей федеральных и частных институтов – участников хозяйственных связей является развитие сельскохозяйственной инфраструктуры регионов и субъектов РФ на базе использования различных форм и инструментов частно-государственного партнерства в целях модернизации производства продукции, обеспечивающей устойчивое развитие Агропромышленного комплекса России.

Литература

1. Вестник Банка России. № 10. 2014г. Аналитические материалы. Доклад о денежно-кредитной политике, сентябрь 2014 года. С. 10
2. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Система ГАРАНТ: [Электронный ресурс] URL: http://base.garant.ru/12127405/#ixzz3YjjDV7id
3. Глазьев С. Мы говорим о необходимых темпах роста. [Электронный ресурс] URL: http://www.banki.ru/news/interview/?id=4522673
4. Силуанов А.Э. Интерью. Газета "Коммерсантъ" № 74. 25.04.2015, стр. 1.
5. Ярыгина И.З. Банковские системы и банки в условиях глобализации. М., 2011. С. 57 – 84

References

1. Vestnik Banka Rossii. № 10. 2014g. Analiticheskie materialy. Doklad o denezhno-kreditnoj politike, sentjabr' 2014 goda. S. 10
2. Federal'nyj zakon ot 10 ijulja 2002 g. № 86-FZ «O Central'nom banke Rossijskoj Federacii (Banke Rossii)». Sistema GARANT: [Electronic resource] URL: http://base.garant.ru/12127405/#ixzz3YjjDV7id
3. Glaz'ev S. My govorim o neobhodimyh tempah rosta. [Electronic resource] URL: http://www.banki.ru/news/interview/?id=4522673
4. Siluanov A.Je. Inter'ju. Gazeta "Kommersant#" № 74. 25.04.2015, str. 1.
5. Jarygina I.Z. Bankovskie sistemy i banki v uslovijah globalizacii. M., 2011. S. 57 – 84